第三方醫(yī)療服務，是今年醫(yī)療領域的一個熱詞，國務院、國家衛(wèi)計委等主管部門頒布多項鼓勵政策，并制定細分行業(yè)標準和管理規(guī)范，政策紅利逐步釋放，社會資本進入意愿增強；

金域醫(yī)學、昭衍新藥上市后受資本熱捧，充分發(fā)揮“榜樣”力量，帶動行業(yè)向規(guī)?；?、集中化發(fā)展；

隨著公立醫(yī)院綜合改革推進，檢驗、病理、體檢、影像等業(yè)務將獲拆分，第三方醫(yī)療服務機構著力點更多，行業(yè)將迎跨越式發(fā)展。

動脈網(wǎng)（微信號：vcbeat）回顧了2017年第三方醫(yī)療服務行業(yè)相關政策和市場表現(xiàn)，并就第三方醫(yī)療服務發(fā)展要素進行了分析，展望未來發(fā)展趨勢。

縱觀全年第三方醫(yī)療服務機構相關的政策，可以得出的核心信息是兩個，即放開門檻、建立標準。

放開門檻是在第三方醫(yī)療服務機構的種類、投資主體、行政審批方面予以放寬，標準則是出臺了安寧療護、康復醫(yī)療、護理中心三類醫(yī)療服務機構的基本標準和管理規(guī)范。

先說放開。今年2月21日，國家衛(wèi)計委發(fā)布《關于修改<醫(yī)療機構管理條例實施細則>》，新增“醫(yī)學檢驗實驗室、病理診斷中心、醫(yī)學影像診斷中心、血液透析中心、安寧療護中心”5類醫(yī)療機構類別。

國家衛(wèi)計委表示，《醫(yī)療機構管理條例實施細則》此前于1994年開始執(zhí)行，已經(jīng)不適應監(jiān)管需要。在新的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和發(fā)展需要下，修改已謀劃已久。從2016年起，衛(wèi)計委就先后印發(fā)了以上提到的醫(yī)療服務機構的基本標準和管理規(guī)范，此次修改是為了更好地滿足居民健康需求，激發(fā)社會力量參與健康服務業(yè)發(fā)展。

到8月8日，國家衛(wèi)計委再發(fā)《關于深化“放管服”改革激發(fā)醫(yī)療領域投資活力的通知》?！巴ㄖ庇卸噙_十項具體內(nèi)容，包括養(yǎng)老機構內(nèi)設診所實行備案制；制定獨立設置的康復醫(yī)療中心、護理中心、消毒供應中心、健康體檢中心、中小型眼科醫(yī)院等機構的標準及管理規(guī)范；進一步提升醫(yī)療機構領域?qū)ν忾_放水平；對二級及以下醫(yī)療機構的設置審批與執(zhí)業(yè)登記“兩證合一”，進一步簡化三級醫(yī)院的設置審批等。

至此，第三方醫(yī)療服務機構的種類已擴容至10類。

回溯以上政策出臺的原因，可以解讀出三個關鍵點：其一是需求驅(qū)動，即居民的醫(yī)療健康需求日漸增長，原有的醫(yī)療服務體系已經(jīng)不能滿足居民需求；其二是公立醫(yī)療機構的供給僵化和供給不足，居民需求增加，作為主要醫(yī)療服務提供方，公立醫(yī)療系統(tǒng)已不堪重負，需要引入社會辦醫(yī)力量對需求“分流”；其三是產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，政策往往具有一定的滯后性，“非禁即入”原則讓第三方醫(yī)療機構遍地開花，其中以第三方檢驗、第三方影像中心為盛，已經(jīng)培育了多家上市公司和龍頭企業(yè)，政策只是進一步明晰了標準，引導行業(yè)良性、充分競爭。

應該用“供給側(cè)結(jié)構性改革”的視角來看監(jiān)管層對第三方醫(yī)療服務機構的鼓勵——實際上，對第三方醫(yī)療服務機構的鼓勵政策的時間節(jié)點也與“供給側(cè)結(jié)構性改革”的時間多有重合：

2013年9月，國務院發(fā)布《關于促進健康服務業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出大力發(fā)展第三方服務，引導發(fā)展專業(yè)的醫(yī)學檢驗中心和影像中心，第三方醫(yī)學檢驗中心和影像中心開始飛速發(fā)展；

2015年9月，國務院再發(fā)布《分級診療制度建設的指導意見》，提出整合推進區(qū)域醫(yī)療資源共享，舉措包括整合二級以上醫(yī)院的檢查檢驗、消毒供應中心，向基層醫(yī)療衛(wèi)生機構和慢性病醫(yī)療機構開放，同時探索設置獨立的區(qū)域醫(yī)學檢驗機構、病理診斷機構、醫(yī)學影像檢查機構、消毒供應機構和血液凈化機構，實現(xiàn)區(qū)域資源共享。

以上政策都是“調(diào)供給”的典型做法。公立醫(yī)療系統(tǒng)在一定程度上是壟斷，壟斷必然帶來結(jié)構僵化、效率低下。引社會資本進入自然會帶來源頭活水，才能提供“多層次、多樣化”的醫(yī)療服務。

從這個角度看，未來鼓勵第三方醫(yī)療服務機構發(fā)展的政策仍將持續(xù)——因為公立醫(yī)療系統(tǒng)改革尚未完成、“看病難、看病貴”的問題還沒有完全解決，解決方法自然是市場這只看不見的手、供給側(cè)結(jié)構性改革這把利劍。

2017年第三方醫(yī)療服務相關政策

申萬醫(yī)藥生物-醫(yī)療服務分類下有15家上市公司，今年上市的有兩家——金域醫(yī)學和昭衍新藥，在社會資本大量進入醫(yī)療服務行業(yè)的情況下，這兩家公司可以說是發(fā)揮了榜樣的力量。

其中，金域醫(yī)學上市以來市值漲逾4倍，總市值達到162億元（截至11月22日收盤，下同）；昭衍新藥上市以來市值漲幅達367.81%，總市值達47.95億元。

金域醫(yī)學及昭衍新藥受資本追捧，無外乎兩個原因：其一是這兩個企業(yè)自身實力過硬，在各細分領域有一定的市場占有率；其二是資本看好這兩個公司的成長性，領域好，發(fā)力空間大。

先看金域醫(yī)學，其主要業(yè)務為第三方醫(yī)學檢驗和病理診斷，服務對象為各類醫(yī)療機構，在此基礎上，亦在往實驗室相關業(yè)務拓展。

第三方醫(yī)學檢驗和病理診斷發(fā)展緣起醫(yī)療服務的專業(yè)化分工，相關機構通過規(guī)?；?jīng)營、專業(yè)化分工提升了檢驗效率及檢驗水平。

從美國市場看，第三方醫(yī)學檢驗市場興起于上世紀60-80年代，在控制醫(yī)療支出大背景下，醫(yī)院將更多的檢驗項目外包給運營成本更低的第三方醫(yī)學實驗室?，F(xiàn)美國臨床檢驗行業(yè)規(guī)模約750億元，獨立實驗室約占35%的市場份額；歐洲、日本第三方醫(yī)學檢驗機構亦發(fā)展較好，分別占有50%和67%的市場份額。

國內(nèi)第三方醫(yī)學檢驗與歐美日存較大差距，主要原因系公立醫(yī)院占醫(yī)療服務市場主導地位，其醫(yī)學檢驗業(yè)務一般在院內(nèi)完成，公立醫(yī)院檢驗科、病理科是醫(yī)學檢驗市場的主體。

從規(guī)模看，2015年國內(nèi)第三方醫(yī)學檢驗機構總營收約為100億元，占醫(yī)學檢驗市場5%左右；據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預計，2014-2020年第三方醫(yī)學檢驗服務市場將保持35%-40%的增長速度，占醫(yī)學檢驗市場份額7%-9%左右。到2020年，第三方醫(yī)學檢驗市場規(guī)模理論值將超過500億元。

除了金域醫(yī)學上市外，從企業(yè)成立數(shù)據(jù)亦可看出第三方醫(yī)學檢驗市場的火爆。據(jù)工商數(shù)據(jù)，截至2017年11月22日，全年新增醫(yī)學檢驗相關公司達1555家，病理診斷公司9家。迪安診斷、金域醫(yī)學、中科潤達、武漢蘭丁等都新建了多家醫(yī)學檢驗中心。

第三方醫(yī)療服務市場另一榜樣即昭衍新藥，其主要從事臨床前CRO（合同研發(fā)）業(yè)務，服務于藥物研發(fā)制造企業(yè)，年收入在2億元左右，處于國內(nèi)CRO行業(yè)第一梯隊。

CRO亦為第三方醫(yī)療服務重要細分板塊，市場總規(guī)模甚至超過第三方檢驗。據(jù)CFDA南方所統(tǒng)計，2011年至2015年，我國CRO行業(yè)銷售額由140億元上升至379億元，年復合增長率為22.04%，高于同期全球CRO市場增速。

國內(nèi)從事CRO業(yè)務的公司以上市公司或上市公司控股企業(yè)居多，包括正申請主板上市的藥明康德、量子高科旗下的睿智化學、泰格醫(yī)藥、博濟醫(yī)藥、亞太藥業(yè)旗下的上海新高峰、百花村旗下的華威醫(yī)藥等。

南方所預計，2016年中國CRO市場銷售額將達到462億元，未來五年市場年均復合增長率將達20.79%，2020年規(guī)?？芍?75億元。

醫(yī)學影像診斷中心，亦是社會資本發(fā)力的重點，包括GE中國與泰和誠、一脈陽光、廣宇集團和上海世正、尚榮醫(yī)療和上海聯(lián)影、美年健康和西門子、阿里健康與萬里云等公司已有多年運營實踐。

除了自建或合作建立醫(yī)學影像診斷中心外，為公立醫(yī)院提供技術服務也是一大熱門方向，包括醫(yī)學影像系統(tǒng)、人工智能+醫(yī)學影像等。人工智能+醫(yī)學影像遍地開花，據(jù)動脈網(wǎng)統(tǒng)計，2017年全年，匯醫(yī)慧影、依圖科技、深睿醫(yī)療、體素科技、圖瑪深維、雅森科技、阿里健康等公司發(fā)布或在醫(yī)院落地了人工智能+醫(yī)學影像產(chǎn)品，涉足領域包括肺癌、眼視光、糖網(wǎng)等。

獨立血透中心在2017年也迎來跨越式發(fā)展，緣起于去年年末發(fā)布的《血液透析中心基本標準和管理規(guī)范》，該規(guī)范詳細表述了血液透析中心的設置條件、診療科目、科室設置、人員配置、設備要求等，血液透析中心規(guī)則進一步清晰。

據(jù)動脈網(wǎng)·蛋殼研究院數(shù)據(jù)，目前，我國的血透中心注冊數(shù)量為4000家左右，正在試點的獨立/連鎖血透服務的公司和機構有20家左右，包括達康醫(yī)療、愛腎醫(yī)療、圣仁康集團、澳凱龍、山外山、新華醫(yī)療等。2016年我國血液透析市場已經(jīng)達到了335億元，2017年將會超過350億元。圍繞血液透析產(chǎn)業(yè)鏈，管理軟件（包括血液透析管理系統(tǒng)、腹膜透析管理系統(tǒng)、耗材設備管理、患者管理等）以及慢病管理亦存在發(fā)展機會。

除了以上提到的類型之外，安寧療護中心、康復醫(yī)療中心、護理中心、消毒供應中心等目前產(chǎn)業(yè)格局并不那么清晰，發(fā)展也比較分散，在政策刺激之下，規(guī)?；藴驶\營將是重要著力點。

目前看，國內(nèi)醫(yī)療服務以公立醫(yī)院為主，公立醫(yī)院在數(shù)量、診療量、收入等方面較民營醫(yī)療機構均占有絕對優(yōu)勢。同時，公立醫(yī)院往往“大而全”，在科室、設備、人才方面擁有近乎壟斷性的優(yōu)勢，一定程度上阻礙了民營醫(yī)療機構發(fā)展。

公立醫(yī)院綜合改革推行多年，其主要任務為“醫(yī)藥分開”、控制醫(yī)療費用增長、控制衛(wèi)生材料消耗、實行按病種付費等。公立醫(yī)院將通過處方外流、檢驗檢查外包、更嚴格的控費制度來完成以上目標。由于公立醫(yī)院的主體地位，在進行藥品、檢驗等外包的情況下，將給檢驗檢查、病理、影像等民營醫(yī)療機構帶來巨大機會。

而公立醫(yī)院綜合改革的任務將在近期完成，也就意味著民營醫(yī)療機構或迎跨越式發(fā)展，以承接公立醫(yī)院改革帶來的業(yè)務量。這是民營醫(yī)療機構發(fā)展的主基調(diào)，對于不同的細分行業(yè)，機會可能不盡相同。

首先明晰醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展要素，包括政策、資金、技術、需求等。

政策方面毋庸置疑是以鼓勵為主，但應該注意到是否打破了公立醫(yī)院的壟斷，這才是民營醫(yī)療機構發(fā)展的關鍵。以當下推行的政策看，監(jiān)管層只是明晰了十類民營醫(yī)療機構的類型，相當于告訴社會資本能做什么，到執(zhí)行層面，審批、設備、人才等依然是橫亙在社會資本前面的障礙。

應該看到的是，此類障礙在逐漸打破。比如審批，深化“放管服”文件提到，將設置審批和執(zhí)業(yè)登記“兩證合一”，這無疑減少了審批的流程，縮短了審批時間，有益于快速擴張；比如設備，此前監(jiān)管層對設備的購買卡得較嚴，公立醫(yī)院可以財政補助購買，民營醫(yī)院限制則頗多，假如財政減少對公立醫(yī)院的支持，或減少對民營醫(yī)療機構的限制，那么民營醫(yī)療機構自然受益頗多；再比如人才，公立醫(yī)院吸引人才的原因在于其隱性福利，包括編制、綜合薪酬、科研建設等，但如果允許醫(yī)生自由流動，民營醫(yī)療機構同時以股權激勵、合伙人制度等作為激勵條件，對人才的吸引力將大大增強。

資金方面，不是限制民營醫(yī)療機構發(fā)展的關鍵。除了產(chǎn)業(yè)資本、上市公司之外，我們也看到VC、PE等資本在進入民營醫(yī)療行業(yè)，在很多醫(yī)生集團、醫(yī)院管理公司以及“網(wǎng)紅醫(yī)生”的背后，都能看到以上資本的身影。資本正在像進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一樣進入醫(yī)療領域，這是此前未有過的現(xiàn)象。

技術方面，新技術將成為民營醫(yī)療機構發(fā)展的重要驅(qū)動力。據(jù)德勤“2017醫(yī)療服務行業(yè)展望”報告，下一代基因測序技術、3D打印、免疫療法、人工智能、生物傳感器和跟蹤器、遠程醫(yī)療等技術，將提高醫(yī)療效果和降低醫(yī)療費用。此類創(chuàng)新技術，亦將哺育擁有更靈活組織機制的第三方醫(yī)療服務機構。

需求方面，主要考慮第三方醫(yī)療服務細分行業(yè)的目標人群。比如安寧療護機構，隨著人口老齡化程度加劇，有安寧療護需求的人群自然增加（增量市場），但應該注意到有需求和接受服務的人群之間有一個差值，安寧療護能否爆發(fā)還應看實際的接受意愿，以及相關機構所做的市場教育。

再一個是與需求對應的支付能力，目前醫(yī)保資金緊張，那么發(fā)展商業(yè)健康保險則是重要的方向，第三方醫(yī)療服務與商業(yè)健康保險合作、協(xié)作，亦將是重要的落地方式。

除了已經(jīng)明確的十類第三方醫(yī)療服務機構之外，隨著公立醫(yī)院綜合改革推進，公立醫(yī)院將有更多業(yè)務拆分出來，在后勤管理、藥事服務、設備維修、醫(yī)療廢棄物處理等領域也存在發(fā)展機會，社會資本發(fā)力點更多，也更加活躍。

來源：動脈網(wǎng)